上市公司市场丰腴度指标

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//没有安装这个命令的需要先安装，之前装过的可以忽略
//ssc install asreg
//导入原始数据
use 原始数据.dta, clear
label data "更多数据尽在丘知数据分析会员之家：www.qqrdata.com"

//制造业(对应行业代码开头是C)用二级行业分类，其余行业用一级分类
gen Industry=substr(行业代码, 1, 1)
replace Industry=substr(行业代码, 1, 2) if Industry=="C"

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//剔除营业收入缺失值
drop if 营业收入==.

//销售增长率
xtset stkcd year
gen growth=(营业收入/上期营业收入)-1
save 销售增长率.dta, replace

//开始计算
collapse (mean) ind_growth=growth, by(Industry year)

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//市场丰腴度  过去五年行业平均销售增长率（Li和Tang，2010）
encode Industry, gen(ind_id)
xtset ind_id year
egen 五年行业平均销售增长率 = filter(ind_growth), coef(0.2 0.2 0.2 0.2 0.2) lags(1/5)
drop if 五年行业平均销售增长率==.
save 五年行业平均销售增长率.dta, replace